市场回调还能上车吗？兴全绿色基金了解一下

7月以来，市场震荡明显加剧，而每一次的回调都让很多投资者有加仓的冲动。我们无法预测短期涨跌，也无法准确判断现在是否是加仓的最好时机。但如果真的想趁此上车，我们还是建议大家关注那些可以在中长期创造不错超额收益的基金。

今天，就给大家系统地介绍一下国内首只绿色主题基金——兴全绿色基金。

1. 兴全绿色投资混合型基金是一只怎样的产品？

兴全绿色投资混合型基金属于偏股混合型基金，股票仓位占比为基金资产的60%-95%。本产品成立于2011年5月6日，是国内首只绿色主题基金，注重布局绿色产业，把握赛道机会，成立以来年化回报达15.62%。现任基金经理邹欣，具有12年投研经验，自2008年起深耕TMT研究，在科技和消费领域积累了扎实而深厚的研究投资功底，管理本基金以来实现年化回报20.78%。（以上数据来源：银河，兴证全球基金，截至2020/7/22，年化回报均为复权单位净值增长的年化值）

产品预期收益和预期风险高于债券型和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人对本产品的风险评级为R3。

2．本基金的现任基金经理是谁？

过往投资业绩如何？

现任基金经理邹欣先生，毕业于上海交通大学，拥有物理、数学、金融复合专业背景。具备12年投研经验，历任富国基金、泰达宏利基金、兴证全球基金基金研究员；历任兴全社会责任基金基金经理助理、兴全趋势混合型基金基金经理，自2008年起深耕TMT研究，对科技和消费行业有深厚的研究和投资功底。

在2016-2017年与基金经理董承非共同管理兴全趋势基金期间，该基金实现20.35%的总回报，位居同类产品前10%（11/134，银河证券，2015/12/31—2017/11/9）。

邹欣能够灵活应对各类市场风格。自2017年6月29日管理兴全绿色基金以来，市场先是经历了2018年去杠杆和中美贸易摩擦下的持续下行，后经历了2020年疫情后的2次大幅下跌，但本基金均在随后先于大盘“回血”（涨回到下跌前的位置）、并多次创下管理以来的净值新高。截至2020年7月22日，邹欣管理本基金以来总回报78.49%，超越基准50.73个百分点，年化回报达20.78%。

业绩比较基准：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数；数据来源：银河，Wind，兴证全球基金；时间区间：2017/6/29~2020/7/22；

3.本基金的历史业绩如何？

兴全绿色基金成立于2011年5月6日，之后经历了多次牛熊转换和长期震荡市，截至2020年7月22日，本基金成立9年多以来复权净值增长281%，位居同类前13%（27/223），而同期业绩基准和沪深300指数的涨幅仅为56%和51%。本产品成立至2020年7月22日累计超额收益达225%。

业绩比较基准：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数；数据来源：银河，Wind，兴证全球基金；数据区间：2011/5/6~2020/7/22； 

本基金成立以来的超额收益明显：阿尔法系数超同类+4.26个百分点，居同类前13%（27/223），夏普比率超越同类+0.2005，夏普比率居同类前10%（22/223）。

注：Alpha——可以用来评价基金的绝对收益表现，数值越大说明基金获得超额收益的能力越强。Sharpe比率——风险调整后的收益率，数值越高说明在承担同等风险的情况下可以获得更高的收益

4.基金经理主要采取怎样的投资策略？

基金经理邹欣偏重于自下而上的选股。在他看来，一切可持续的价值都在产业里，对产业规律的运用能力是企业的第一护城河，所以坚持专注于系统研究产业规律来挖掘企业价值跃迁的机会。

在具体的投资实践中，先根据盈利模式和产业链位置对目标企业进行分类，然后在深入研究驱动因素、运营规律等的基础上筛选出大约30个投资价值较高的子行业纳入到关注的行业池；对纳入行业池的企业深入研究战略和执行力之后，分档筛选将值得长期投资的企业再纳入股票池；最后经过长期跟踪企业的发展寻找合适的买点形成投资组合。

组合配置方面，通过重仓长期品种来为组合贡献alpha收益，并用量化方式优化组合beta，力争做到下跌中严控回撤、上涨中保持弹性。

5.为何选择兴证全球基金的产品？

兴证全球基金成立以来始终专注投资，聚焦在投资管理能力上做加法。公司股债投资双优，过去7年的股票和债券投资管理能力均位居行业第2，收益率分别达340.36%和77.14%（银河证券，截至2020年6月末）。凭借优异的中长期业绩，公司获得投资者及业界的广泛认可，11夺金牛基金公司大奖，获奖次数行业第一（《中国证券报》，截至2020年3月末）。

公司成立17年来始终坚守责任文化，坚持把“为持有人创造真实收益”放在第一位。从2004年到2020年6月底，兴证全球基金累计为客户盈利超1092亿元，在可比的36家基金公司中，公司以单只基金平均盈利36.4亿元位居同期基金公司中第1。（数据来源：各基金年报；截至2020年二季报）

公司在多年深入研究基础上，于2011年翻译出版书籍《掘金绿色投资》，汇总分析了100家领先的绿色公司，系统阐述了绿色行业股票的投资机会。并在2011年成立兴全绿色投资基金，成为国内首只绿色主题基金。

6.本基金的投资范围、投资比例是什么？

   投资范围：本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。

   投资比例：本基金为混合型基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中，符合绿色投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%；债券投资比例为基金资产的5%-40%，其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

7.什么是绿色产业？

为什么要投资绿色产业？

绿色产业主要包括新能源、新技术、新材料，它催生出人和社会和自然的和谐发展。绿色产业兼具科技和消费的属性。产业中的大多数产品最终是面向消费者，被整个社会的普通老百姓来采购和付费。

我们认为，为人与自然和谐发展提供服务的企业，前景会越走越宽。不论是国家的政策支持，还是社会的需求，都将助力这些企业的稳定增长。在实践中，绿色基金的净值增长在市场中处于相对前列。绿色投资天然地符合取得较好投资回报的投资方式所需要的要素-长坡、厚雪和宽河，“长坡”即发展前景广阔， “厚雪”指的是绿色产业的产业链很长，产业链长的行业是综合实力的比拼，不易被颠覆，“宽河”之绿色产业科技和消费属性兼备，科技产业链上易形成类寡头垄断的结构，产业规模大，利润足够，能够给股东带来好的回报，获取好的收益的机会更大。

8.本基金是如何贯彻绿色投资理念的？

本基金在绿色投资策略方面主要采取了以下三种方法。

   1. 主动规避。将对环境造成严重污染，“劣迹斑斑”的公司列入投资黑名单中。

   2. 积极筛选。采用绿色投资积极筛选法，就环境责任的履行进行综合打分和相对排名，对表现优良的公司予以优先考虑，挖掘绿色科技产业公司、以及积极履行环境责任并致力于绿色转型的传统产业公司。

   3. 股东倡导。以提案、管理层沟通、呼吁等多种方式积极做好股东倡导，逐步在A股市场形成对上市公司绿色产业发展的外部激励约束机制。

本基金作为国内首只绿色主题基金，一方面积极布局绿色产业，把握赛道机会。另一方面，注重商业回报，挖掘出具备好模式、好商业价值的优质企业，力争为投资者创造中长期良好回报。

9.本基金的投资目标和业绩基准是什么？

   本基金的投资目标：本基金通过挖掘绿色科技产业或公司，以及其他产业中积极履行环境责任公司的投资机会，力争实现当期投资收益与长期资本增值。

   本基金的业绩比较基准：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数。

10.兴全绿色投资基金的费率情况如何？ 

文：白敬璇、蒋寒尽

海报：文倩玉

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风险提示：邹欣研究经历：2008年3月—2011年9月，就职于富国基金管理有限公司；2011年9月—2014年7月，就职于泰达宏利基金管理有限公司；2014年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。同类基金管理业绩：2015年12月31日-2017年11月9日，管理兴全趋势投资（163402），任职期间回报为20.35%，管理期间兴全趋势基金及业绩比较基准完整业绩： 2015年12月31日-2016年12月31日（-2.14%/-4.61%），2017年月1日-2017年11月9日（22.97%/10.00%）。邹欣自2017年6月29日至今，管理兴全绿色投资（163409），截至2020年7月22日，任职期间回报为78.49%。兴全绿色投资成立以来完整业绩及比较基准：2011年5月6日至12月31日（-9.90%/-19.55%），2012（1.44%/6.90%），2013（43.87%/-6.35%），2014（44.03%/42.92%），2015（28.26%/7.36%），2016（-9.61 %/-8.32%），2017（4.30%/16.73%），2018（-22.06%/-19.20%），2019（55.89% /29.44%），2020年1月1日至6月30日（ 20.68%/2.09%）。数据使用历史产品数据进行的模拟测算，不代表任何未来收益。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。本文观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，仅供参考。观点具有时效性。基金管理人对上述基金的风险等级评级为兴全绿色投资基金（R3）。

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